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「投资技巧」期货交易亏钱,只因为你忽视了这一点

发布时间:2019-12-02 09:35:37
[摘要] 然而,简单并不容易,而且很难把这些要点做好。事实上,战斗没有意义,只是一种可能性。现在期货价格得到补贴,最终价格现在要确定。一个是固定期货价格上涨,另一个是固定现货价格下跌。你会发现远期交易的赔率是4

通过研究报告,作者认为主合同应该长期单方设立,也可以在做空时反向设立。我还发现,当我观察市场时,当主合同单方面上涨时,它往往是朝着正确的方向走,而当它单方面下跌时,它就朝着相反的方向走。这里有一定的必然性或正相关性吗?

这不能说是不可避免的,只能说是很强的相关性。这个问题很容易理解。事实上,我已经介绍过很多次了。也许你没有注意。让我再简单介绍一下我的理解。

我想谈谈三个核心概念:主观与客观、胜算与胜利、现实与期望。这三组单词非常简单,所以他们经常被每个人忽略。然而,简单并不容易,而且很难把这些要点做好。

主观与客观

首先,有必要区分主观交易和客观交易。我们的基本分析和技术分析是主观的。我们主观地判断未来市场的发展方向,但是主观判断的方法和手段是不同的。

因为它是主观的,所以它是有争议的,因为不同的人有不同的观点。因此,基础分析师之间、基础分析师和技术分析师之间以及技术分析师之间存在争议。事实上,战斗没有意义,只是一种可能性。

其次,如果你在交易中没有发现任何客观的东西并坚持下去,你可能会赔钱。根据我的观察,许多交易者倾向于过于重视他们主观判断的可能性,而忽略一些客观的东西。然而,他们不知道他们的判断是主观的,我也是主观的。然而,虽然我是主观的,但我会注重客观,坚持客观优势。

然后让我们考虑一下交易中什么是客观的,什么是主观的。

02赔率对赔率

赔率是客观的,或者利润率是客观的。因此,我一直建议我们按照基础和期限结构进行交易,以便给每个人一个客观的优势。

顺驰交易:大折扣多赚,高溢价少赚。

有期限结构的交易:后结构长,期货合约结构短。

让我举一个简单的例子。某一品种的现货价格为4000英镑,期货价格为3700英镑。现在期货价格得到补贴,最终价格现在要确定。然而,问题是有两种方法可以解决它。一个是固定期货价格上涨,另一个是固定现货价格下跌。

事实上,无论我们是使用基本分析还是技术分析,我们都在试图判断基本修复的方向,都是主观判断。然后在这里,我不判断修复方向,我假设期货上涨修复和现货下跌修复的概率是一样的,都是50%。

在基础交易时,在大折扣的条件下,我们应该做更多的期货。如果我们做得对,期货最终会上涨来修复它。假设它在4100结束,我们将获得400分。如果我们做错了什么,现货价格最终会下跌来修复它。假设它在3600点收盘,我们将损失100分。你会发现远期交易的赔率是4:1,而反向交易的赔率是1:4。

赔率是4:1,胜率是50%。如果你长期交易,你会赚很多钱。事实上,我总结了我的交易,发现胜率是37%,胜率超过3:1。结果仍然很好。然而,大多数人忽略客观赔率,坚持主观赔率。

许多人倾向于忽略基础或术语结构提供的客观几率。相反,他们用自己的智力、基本分析和技术分析来证明自己比别人聪明,并判断未来的方向,以提高胜率。

当然,我自己做的。当我通过远期交易发现客观优势时,我继续思考如何再次提高主观优势。因此,判断胜率只有两个指标:库存和利润。

就赔率而言,期货折扣更适合做更多的事情。如果从获胜百分比来看,它应该做得更多。因此,除了基本的区别之外,我想找到指标来帮助我提高我的胜算。如果你希望期货上涨来修复基础,那么现货至少应该是坚挺的,现货应该是坚挺的,那么现货市场的供求关系应该是紧张的,供求紧张的结果就是库存紧张。因此,在库存较低的情况下,我主观判断期货上涨修复基础的概率较高,这就是主观胜率。

因此,这是原始基础+库存交易逻辑:

深度折扣(高赔率)+低库存(高胜率)->做得更多

高溢价(高赔率)+高库存(高胜率)->做空

有一点应该永远记住,胜算是客观的,胜率是我们的主观判断。在我看来,不管你用什么方法,胜率都是主观的,所谓合理的逻辑推理也是主观的。主观事物都是概率。因为它们是概率,所以存在尾部风险。表面上看,基于库存+基础、高赔率+高胜率的逻辑进行交易已经很好了,但实际上,在交易过程中,我发现我认为高胜率有时并不高。后来,我发现用库存作为判断胜率的指标是不够的,于是我增加了利润指标。当库存和利润产生共鸣时,我们就会单边行动。当库存与利润冲突时,我们进行对冲。

深度折扣(高赔率)+低库存+低利润(高胜率)->做得更多

高溢价(高赔率)+高库存+高利润(高胜率)->做空

因此,你会发现我交易的所有核心都是围绕着赔率和赔率,寻找相关的指标,同时区分哪个是主观的,哪个是客观的,坚持客观的东西,然后看主观的东西。

事实上,我经常提到的两个交易理念遵循客观第一和主观第二的理念:1 .库存+基础+利润2。期限结构+库存/仓单验证

现实与期望

在我看来,当前的现实是客观的,未来的期望是主观的。客观事物总是比主观事物更可靠。因此,我一直认为追求主观赔率的交易者不如追求客观赔率的交易者。当然,投机者和高频交易者可能不同意我的观点。做一个有主观期望的交易者比做一个有客观现实的交易者要好。

长期以来,我一直密切关注永安,并找到了它的交易模式。首先,它根据基础或期限结构进行交易。第二,我们应该注意现在的客观性。第三,注意头寸平衡。

在后结构下,传统的思维是利用优势优势做更多的事情,但许多人放弃优势,选择做空,因为根据他们的逻辑推断,未来的价格会下跌。

但问题是,你的主观成功率的长期平均值是多少?假设你判断胜率为80%,如果根据上面的例子,你在反向基础交易中被给予1:4的赔率,我可以肯定地告诉你,在这个赔率和盈亏比率下你仍然会赔钱。

为什么会这样?因为期限结构反映了近月末的现实和远月末的预期。客观的术语结构和基础给了你一个真正的优势,你放弃了,你选择相信自己的判断,颠倒术语结构和基础来做出期望和主观判断。

但问题是,期货溢价的边际已经在你的主观预期中定价了吗?还是标价?我相信很多人很难量化。也许你的主观判断是正确的,但是问题是磁盘上的标签已经把你的逻辑价格放进去了,而你并不知道。

因此,我的建议是,你可以有主观的期望,无论是需求方的悲观期望还是供应方的产能预期。如果你想做空背后的结构,你需要注意两点:

首先,基础修复或背部结构是平的。此时,你的短期赔率上升,长期赔率下降。如果你主观上认为你的胜率很高,你可以做空。这就是我经常说的,黑色是一个很高的价格,现在它接近水位,大胆而空洞。

第二,你预计未来会下降,但有句谚语说,如果你看不到兔子,你就不会驱散鹰。在后面的结构下,你只需要看到点碰撞,然后你就空了。不要主观判断未来会下跌,期货溢价将非常大,如果现货不动,你将被杀死。

此外,如果你认为胜率很高,达到95%甚至99%,当期货大打折扣时,你可以空出来。但是从Taleb的观点来看,胜券交易是脆弱的,而赔率交易是反脆弱的。

此外,如果座位上的翼代表着聪明的钱,你会发现他们的交易是多么务实,对当前或即时的供需平衡关注有多深,以及未来的预期过于主观。谁能肯定地说,变量太多了。

对于聪明的货币来说,需要做的是当前的供需平衡表。至于基于预期推理的未来供需平衡表,傻瓜应该只做,因为聪明的货币在逐步验证未来预期的过程中有足够的时间调整其头寸,并再次根据当前客观现实分配其头寸。

在期货市场上,大多数零售交易者无法辨别哪个消息是真的,哪个是假的。很容易被各种所谓的期望愚弄。实事求是,注意现在,掌握你能掌握的,然后运用你不能掌握或主观的东西。

最后,再次强调客观和主观之间的区别:

1.胜算(客观)对胜利(主观)

2.现实(客观)与期望(主观)

3.顺基(客观)与逆基(主观)

4.顺项结构(客观)与逆项结构(主观)

此外,我并不打算总是客观地做,而不是主观地做,因为随着时间的推移,主观的事情可能会变得客观,但当主观地做时,你不应该看到兔子,也不应该分散老鹰,当做反向交易时,你应该在做之前看到现货崩溃。在交易术语结构时,只有当你看到术语结构的斜率变化时,你才应该这样做。当进行主观交易时,试着在赔率上升的时候做,而不是赔率太低的时候。

关于你的问题

上面有很多讨论,更多的可能只是为你处理这个问题铺平道路,顺便说一句,表达你个人对交易的理解。事实上,你的问题的核心在于判断主观的胜率。

如果你理解我上面所说的,你会发现这个问题很容易理解。让我们先以做多对正集为例:

深度折扣(高赔率)+低库存+低利润(高胜率)->做得更多

深度折扣(高赔率)+低股票+高利润(赢率)->正集

无论是单方面做更多还是做正确的事,本质上是判断这个位置是强还是强。如果你认为该点变强或变强的可能性非常高,你可以单方面做得更多。如果你认为这个点很强或者很有可能很强,你可以穿越这个时期。然而,我们很难量化这一判断的成功率。对于激进的交易者,我们可以选择单方面做得更多,而对于保守的交易者,我们可以选择做正确的事情。

上面,我使用相同的库存和利润指数来表示高的胜率,而库存和利润的矛盾指数来表示较低的胜率。因此,你会发现,这实际上只是一个胜利的判断,看这个地点将来是否稳固。相反,做空和反转是一样的。

最后的情感

库存、基础和利润是三个非常简单的指标,这并不意味着我对供应方和需求方一无所知。相反,我不断减去我积累的东西,保留我认为最重要的东西。大多数时候,每个人都喜欢把事情弄得复杂,或者故意让人无法理解。

因为,所谓的专业可能是把简单的事情复杂化,把一页变成几页,这更容易欺骗富人。就因为它看起来很专业!我更喜欢简单直接的事情。

我认为交易中没有圣杯。我想我提到的所有方法都是这样的。许多人认为他们赚钱是因为他们的方法很好。我不认为因为期货交易是高度随机的,所以你很难判断一个赚钱的人是否真的有能力,所以我们很容易被随机所欺骗。事实上,一些组织为此目的召集所谓的老板。

我不认为我提到的所有方法或程序都很重要,因为这不是圣杯,我也不卖圣杯。重要的是思考和想法。事情越简单,就越不简单。在交易中,你需要先掌握你能掌握的客观事物,然后运用你不能掌握的主观事物,不要颠倒它们。

此外,当你看到一个不熟悉的品种飙升或暴跌时,你会怎么做?聪明人或主观意识强的人通常会进去,认为他们会从中赚很多钱。~真正聪明的人或坚持客观的人经常这样想:放手吧~

资料来源:交易方法

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